La respuesta corta
¿Qué es un CFD?
Un CFD (contrato por diferencia) es un acuerdo entre tú y la plataforma para intercambiar la diferencia de precio de un activo entre que abres y cierras la posición. No compras la acción, el dólar ni el oro: no hay título a tu nombre y tu contraparte es la propia empresa.
Operar CFD implica riesgo de perder el capital invertido, y con apalancamiento la pérdida puede llegar rápido. Lo de acá es información, no una recomendación de inversión, y está dirigido solo a mayores de 18 años.
La palabra clave es diferencia. Si abres una posición con el oro en un precio y la cierras más arriba, la plataforma te abona esa diferencia; si la cierras más abajo, te la cobra. Lo que se mueve es plata contra un número de pantalla.
De ahí sale la confusión más común en el Perú: ver «Tesla» o «dólar» en una app y pensar que estás comprando eso. No. Estás firmando un contrato sobre el precio de eso, y la empresa con la que lo firmas está al otro lado.
Lo que nadie te dice primero
Quién está al otro lado de tu orden
En la bolsa hay un mercado. En un CFD, casi siempre hay una empresa.
Cuando compras acciones de una empresa peruana por una SAB (Sociedad Agente de Bolsa), tu orden se cruza con la de otro inversionista en el mecanismo de la BVL, y el registro de valores anota los títulos a tu nombre. La corredora es un intermediario: no gana ni pierde por tu resultado.
En un CFD, la plataforma es tu contraparte directa. Ella te da el precio, ella te lo cierra, ella calcula tu margen. Eso no la vuelve deshonesta por definición —en mercados supervisados ese modelo también existe—, pero cambia por completo a quién le conviene qué. Conviene saberlo antes de depositar.
Abres la posición
Eliges el activo, el tamaño y el lado: compra o venta. La plataforma congela una parte de tu saldo como margen, la garantía del contrato.
El precio se mueve y tu saldo también
La ganancia o la pérdida se recalcula a cada instante contra tu margen, y no depende de que haya alguien comprando.
Cierras, o te cierran
Si la pérdida se come el margen, la plataforma liquida la posición sola, sin pedirte permiso: ese cierre forzado es parte del contrato que aceptaste.
Lado a lado
La misma apuesta por los dos caminos
Comprar una acción por una SAB peruana contra operar un CFD sobre esa misma acción.
| Pregunta | Acción por una SAB | CFD en una plataforma de fuera |
|---|---|---|
| ¿Eres dueño del activo? | Sí, el título queda a tu nombre | No: solo tienes un contrato sobre el precio |
| ¿Quién registra lo tuyo? | CAVALI, fuera de la corredora | La propia plataforma, en su sistema |
| ¿Quién supervisa? | La SMV, con resoluciones públicas | Ningún organismo peruano: no está supervisada por la SMV |
| ¿Cobras dividendos? | Sí, si la empresa reparte | No compras la acción; depende del contrato |
| ¿Puedes perder más que tu aporte? | No por la caída del papel | Sí, con apalancamiento la pérdida se multiplica |
| ¿Y el impuesto? | La ICLV retiene 5% | De 8% a 30%, por declaración jurada anual tuya |
Lee la primera y la última fila juntas: en el camino de la izquierda compras algo y el impuesto sale solo; en el de la derecha no compras nada, tienes exposición al precio, y el trabajo con la SUNAT te queda a ti.
Nada de eso significa que el CFD sea una trampa. Significa que son dos productos distintos con dos riesgos distintos, y que compararlos solo por «cuánto se puede ganar» es comparar mal.
Con números
US$ 10 de margen, US$ 100 de exposición
La cuenta más chica posible, con el depósito mínimo que el sitio dice que acepta.
- US$ 10Tu margenmonto en que el sitio dice que empieza
- 1:10Apalancamientoejemplo, para que la cuenta sea redonda
- US$ 100Posición que controlasdiez veces tu margen
- 10%Movimiento que te liquidaen contra, y el margen queda en cero
Con esa posición, cada 1% que el precio se mueve vale US$ 1: el 10% de tu margen. Diez pasitos de 1% en contra y no queda nada. Es la matemática completa: una cuenta chica dura poco cuando el apalancamiento es alto. La explicación larga está en por qué el apalancamiento quiebra cuentas.
Pásalo a soles: es como poner lo que te cuesta un almuerzo y controlar lo que te cuesta la compra del mes. Suena bonito mientras va a favor.
Dónde duele
Por dónde un CFD te cobra
Cuatro puertas. La primera no aparece como comisión en ningún extracto.
Spread
La diferencia entre el precio de compra y el de venta en el mismo instante. Lo pagas al abrir, aunque cierres un segundo después. El sitio no publica tabla de spread por activo.
Comisión por operación
Si existe, está en el documento oficial de comisiones de la corredora, en PDF, no en la portada del sitio.
Costo de dejar la posición abierta
Varias plataformas cobran por mantener una posición apalancada de un día para otro. Es el costo que más sorprende a quien recién empieza.
El cambio de soles a dólares
Tu cuenta está en dólares y tu sueldo en soles. Ese cambio lo cobra tu banco o tu casa de cambio, no la plataforma.
Inactividad
Dejar saldo quieto puede tener costo. Si la plataforma lo aplica, la cifra está en su documento de comisiones: léelo antes de parar la cuenta.
El impuesto
La ganancia es renta de fuente extranjera para la SUNAT, con escala de 8% a 30% por declaración jurada anual. Nadie retiene por ti.
Honestidad
Lo que un CFD no te da
Cuatro derechos que tienes con una acción comprada en la bolsa y que acá no existen.
No te da propiedad
No hay un título a tu nombre en ningún registro. Si la empresa que opera la plataforma desaparece, no hay nada anotado afuera que puedas reclamar como tuyo.
No te da voz en la empresa
Operar un CFD sobre una acción no te hace accionista. No votas en junta, no recibes la información del emisor, no eres parte de nada.
No te da custodia separada
En la BVL, el registro de valores vive fuera de la corredora. Acá, tu saldo es una línea en la base de datos de tu contraparte.
No te da a quién reclamar en el Perú
La plataforma no está supervisada por la SMV. El único canal es su propio soporte, y conviene probarlo con un retiro chico antes de confiarle algo serio.
Acá, en el Perú
Quién mira esto en el país
La SMV (Superintendencia del Mercado de Valores) supervisa el mercado local: inscribe a las SAB y publica sus resoluciones una por una. La SBS cuida bancos, seguros y AFP. Ninguna de las dos tiene competencia sobre una empresa constituida afuera que te vende contratos por internet.
La plataforma de la Safirion la opera THUNDER FLASH LLC, registrada en Nevis (Reg. L 22853), y los pagos salen por SUNSET HORIZON CY LTD, de Chipre (Reg. HE464961). No está supervisada por la SMV, y esta página no va a escribir lo contrario para venderte una cuenta.
- THUNDER FLASH LLCEmpresaReg. L 22853, en Nevis
- No supervisadaEn el Perúno figura en el registro de la SMV
- +130Activosdisponibles, según el sitio
- 8% a 30%Tu impuestorenta de fuente extranjera, lo declaras tú
Si aun así quieres operar
Tres cosas antes del primer depósito
Mide el spread en la demo
Entra con saldo de prueba, elige tu activo y mira la diferencia entre compra y venta. Ese número no está publicado y es lo que vas a pagar en cada orden.
Baja el apalancamiento antes de la primera orden
No lo dejes en el máximo porque viene así. Con menos apalancamiento, el precio tiene que moverse mucho más para liquidarte.
Prueba el retiro con poco
Deposita el mínimo, opera lo mínimo y pide un retiro chico. Así mides el circuito completo cuando todavía no tienes nada serio adentro.